评估项目 | 评估点 | 参考评估方法 | 自评结果 | 备考文件 | 复核意见 | 备注 |
序号 | 内容 | 序号 | 内容 | 制度与机制是否建立、健全 | 是否按规定运行 |
1 | 组织架构及人员管理 | 1.01 | 是否设立专门研究部门,对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理 | 查阅公司组织架构图及部门职责说明书 | | | | | |
1.02 | 分管研究报告发布业务的公司高级管理人员是否不再分管投资银行业务 | 查阅公司关于高管分工的文件 | | | |
1.03 | 公司高级管理人员同时负责管理发布证券研究报告业务和其他证券业务的,是否采取防范利益冲突的措施,并有充分证据证明已经有效防范利益冲突 | 查验公司信息隔离墙及利益冲突管理制度中是否做出相应安排,收集公司各业务委员会的成员名单,查阅分管研报发布业务的高管参加投行、经纪、自营、资管等业务委员会的相关记录(如会议纪要),以评估防范措施是否有效 | | | |
1.04 | 是否明确证券分析师岗位职责、服务内容及执业标准,确保从事发布证券研究报告业务的相关人员,不得直接或变相从事证券自营、证券资产管理、证券投资顾问业务等存在利益冲突的业务 | 查验是否建立相应的制度,抽查分析师提供跨部门协作的工作记录,以验证是否存在利益冲突行为 | | | |
1.05 | 是否在分析师变更岗位、离职后的10个工作日内向协会提出相应申请 | 检查是否建立分析师登记注册内部规程,并将公司向协会提交的申请文件与分析师岗位变更、离职记录相比对,以验证相关规程是否得到有效执行 | | | |
1.06 | 是否通过法律法规宣导、职业道德教育、专业技能培训、违规案例警示等方式,持续提升证券分析师的职业操守、合规意识和专业服务能力 | 检查是否建立分析师内部培训制度,查阅相关培训记录(如培训通知、课件、签到簿、照片等),开展人员访谈或知识测试,以验证培训机制是否有效运转 | | | |
1.07 | 是否对分析师参加上市公司调研、与客户直接沟通、阶段性参与承销保荐及财务顾问项目等行为以书面、电子系统等方式予以有效的记录留痕 | 查验是否建立工作留痕机制,以抽查的方式查验是否已按规定保存相应的书面工作记录或电子数据文档 | | | |
1.08 | 如发现违法违规行为,是否及时予以内部合规问责 | 检查合规问责制度是否将发布研报业务的违规行为纳入合规问责范围,并将评估期内已发生的违规行为及问责记录与合规问责制度相比对,以验证发布研报业务的合规问责机制是否得到执行 | | | |
1.09 | 是否将证券分析师行为合规性作为考核重点之一 | 查阅分析师绩效考核制度,开展人员访谈(包括考核人员、被考核人员),以验证发布研报业务的合规考核机制是否建立并能得到执行 | | | |
2 | 证券研究报告管理 | 2.01 | 证券研究报告是否载明下列事项:(一)“证券研究报告”字样;(二)证券公司名称;(三)具备证券投资咨询业务资格的说明;(四)署名人员的证券投资咨询执业资格证书编码;(五)发布证券研究报告的时间;(六)证券研究报告采用的信息和资料来源;(七)使用证券研究报告的风险提示 | 查验是否制定规范研究报告基本格式的规定,检查研究报告发布系统中是否按规定设置研报模板,抽查已发布研报是否符合规定格式 | | | | | |
2.02 | 是否要求署名的证券分析师对证券研究报告的内容和观点负责,保证信息来源合法合规,研究方法专业审慎,分析结论具有合理依据 | 查验是否制定研究报告制作规程,要求分析师对其所撰写研报的合规性、客观性、专业性和谨慎性承担责任;审阅分析师工作底稿及其与上市公司交流确认相关信息的记录,运用穿行测试法查验是否存在不合规行为 | | | |
2.03 | 是否指定职级较高、经验丰富的人员或专业委员会承担质量控制责任 | 查验是否建立研究报告发布审阅规程,查验研报系统是否按规定设置审核权限,从系统中抽取已发布研报的审阅记录,运用穿行测试法验证其是否符合规定 | | | |
2.04 | 是否指定独立且具备一定相关经验的人员承担合规审查责任 | 同上 | | | |
2.05 | 是否对审核过程加以留痕 | 查验是否以书面或电子方式详细记录审核人员、审核要点、异常情况的调查核实、审核意见等信息 | | | |
2.06 | 是否指定专人通过统一安排的通道向发布对象发布,确保公平对待所有客户 | 查验是否制定公平、合理的研报发布流程,建设统一的研报发布平台,从发布平台中抽取发布记录,运用穿行测试法查验其是否符合规定 | | | |
2.07 | 是否对研报发布工作加以留痕 | 查验是否以书面或电子方式详细记录发布时间及发布对象信息 | | | |
3 | 信息隔离墙及利益冲突防范 | 3.01 | 是否建立与发布证券研究报告相关的利益冲突防范机制,以有效防范发布证券研究报告与其他证券业务之间的利益冲突 | 查验是否制定相关的内部规章制度,并在制度中明确管理流程、披露事项和操作要求等事项 | | | | | |
3.02 | 发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时,公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1%以上的,是否在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况,并且在证券研究报告发布日及第二个交易日,不得进行与证券研究报告观点相反的交易 | 检查是否制定相应的制度和具体操作流程,查验相关业务系统中是否设置相应的控制,抽取评估期内公司大额持仓股票清单及相关的自营交易记录,运用穿行测试法验证已发报告是否做出恰当披露、自营交易是否遵守限制要求 | | | |
3.03 | 存在利益冲突的部门及人员是否利用发布证券研究报告业务谋取不当利益 | 汇总、整理引起市场价格异动的研究报告清单,抽取研报发布前后公司自营、资管账户针对相关股票的交易记录,分析、查验是否存在违规行为 | | | |
3.04 | 分析师因公司业务需要,阶段性参与公司承销保荐、财务顾问等业务项目,撰写投资价值研究报告或者提供行业研究支持的,是否履行公司内部跨越隔离墙审批程序 | 检查是否制定相应的制度和具体操作流程;将分析师跨墙审批单与跨部门业务协作记录相比对,运用穿行测试法查验需求部门是否在分析师提供跨部门协作前履行跨墙审批手续 | | | |
3.05 | 分析师参与公司承销保荐、财务顾问等业务项目期间,是否不再发布与该业务项目相关的证券研究报告 | 对照跨墙审批记录,查验是否存在跨墙期间违规发布研究报告的行为 | | | |
3.06 | 从事发布证券研究报告业务,同时从事证券承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问业务的,是否根据有关规定,按照独立、客观、公平的原则,建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制,并通过公司网站等途径向客户披露静默期安排 | 查验是否制定相应的制度和具体操作流程;审阅评估期内建立的限制清单、观察清单、公司网站关于静默期的披露信息、公司已发布研报清单,运用穿行测试法验证相关规定是否得到遵守 | | | |
4 | 分析师调研管理 | 4.01 | 是否通过制度明确并设定相应的控制措施,要求研究部门不能向外部机构及客户提前泄漏调研计划、调研底稿、发布计划等相关研究信息 | 查验是否建立相应制度,并对分析师和客户开展访谈或问卷调查,以验证实际实行效果 | | | | | |
4.02 | 是否通过制度设定相应的控制措施,要求为制作发布证券研究报告开展的上市公司调研要独立进行 | 查验是否建立相应制度,并对分析师和上市公司开展访谈或问卷调查,以验证实际实行效果 | | | |
4.03 | 是否已建立使用上市公司调研信息的管理机制 | 查验是否建立相应制度,并明确下述内容:一、证券分析师参加上市公司调研,不得主动寻求内幕信息,不得以任何方式获取国家保密信息等要求;二、证券分析师调研中被动知悉内幕信息的,应当及时向公司合规管理部门报告,在有关内幕信息公开前停止撰写发布涉及该上市公司的证券研究报告 | | | |
5 | 媒体参与及研究报告授权转载 | 5.01 | 与媒体开展业务合作时,是否将合作内容、起止时间、版面安排及节目时段、项目负责人等情况向当地证监局报备 | 收集评估期内与媒体签署的所有业务合作协议,对照这些协议查验是否按规定履行报备义务 | | | | | |
5.02 | 是否建立分析师参与媒体节目的内部审批机制,确保参与媒体的人员具备投资咨询执业资格 | 收集、整理评估期内分析师参与媒体节目的记录清单,对照清单查验内部审批单是否完整、参与人员是否具有相应资格证书 | | | |
5.03 | 是否建立分析师参与媒体节目的报备机制,将参与媒体情况表事先向当地证监局报备,并按月填报综合监管报表 | 收集、整理评估期内分析师参与媒体节目的记录清单,查验对外报备信息是否与实际记录相符合 | | | |
5.04 | 证券分析师通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体以及报告会、交流会等形式,发表涉及具体证券的评论意见,或者解读其撰写的证券研究报告,是否由所在公司统一安排 | 收集、整理评估期内分析师参与媒体节目的记录清单及相关视频、影音、书面资料,查验其中是否存在不合规行为 | | | |
5.05 | 证券分析师通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体以及报告会、交流会等形式,发表涉及具体证券的评论意见,或者解读其撰写的证券研究报告时,是否说明所依据的证券研究报告的发布日期 | 同上 | | | |
5.06 | 证券分析师通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体以及报告会、交流会等形式,发表涉及具体证券的评论意见,或者解读其撰写的证券研究报告时,是否未以任何方式保证投资收益 | 同上 | | | |
5.07 | 参与证券节目,是否进行风险揭示,在节目显著位置公示公司全称、个人姓名及证券投资咨询资格证书号码等信息 | 同上 | | | |
5.08 | 如授权其他机构刊载或者转发证券研究报告或者摘要的,是否与相关机构作出协议约定,明确刊载或者转发责任,要求相关机构注明证券研究报告的发布人和发布日期,提示使用证券研究报告的风险 | 收集公司研究报告被转载的记录,对照这些记录查验是否签署转载协议,协议内容是否合规,协议是否得到执行 | | | |
6 | 业务档案管理 | 6.01 | 发布研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起是否不少于五年 | 检查是否建立业务文档存管机制,查验业务文档(包含制作、审阅、发布各方面)的存管期限是否符合规定 | | | | | |
6.02 | 证券分析师参与广播电视证券节目,是否采取有效措施妥善保存参与广播电视证券节目的音像、文件等资料 | 对照分析师参与媒体节目的记录清单,查验相关资料是否得到完整、妥善的保管 | | | |
填表说明:
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