（Ｂ）在（Ａ）（ｉ）或（Ａ）（ｉｉ）小段中规定的涉及实体之间不可转让契约的买或卖前面所述的、将在两年内完成的证券的交易——根据任何这种契约，前述证券的出售人是在（Ａ）（ｉ）（Ａ）（ｉｉ）小段中规定的可以创造这种证券的当事人的一方，且根据任何这种契约，这种证券的购买人是在（Ａ）（ｉ）小段中规定的任何机构或在（Ａ）（ｉｉ）小段中规定的任何保险公司、联邦住房贷款抵押公司，联邦国民抵押协会、或政府国民抵押公司，并且前述的证券服从于第（Ａ）（ｉ）小段中规定的从（ａ）到（ｃ）的每个出售条件。
（Ｃ）在第（Ａ）和（Ｂ）小段中规定的豁免不适用于符合要求条件的证券的再出售，除非它能满足在第（Ａ）（ｉ）小段中包括的（ａ）到（ｃ）的每一条件。
关于州际贸易和邮递的禁令
第５节
（ａ）除非注册报告书对某种证券有效，任何人直接或间接从事下述活动都是非法的——
（１）在州际贸易中利用任何交通或通讯手段、或工具，或邮寄手段或工具，通过利用任何媒介或说明书或其它东西出售这种证券；或
（２）为证券出售或为证券出售后的交付利用任何交通手段或工具、通过邮寄或在州际贸易中传递或导致传递任何证券。
（ｂ）任何人直接或间接从事下述活动都是非法的——
（１）在州际贸易中利用任何交通或通讯手段或工具，或利用邮递工具或手段传递或转交与任何其注册报告书已根据本篇上报的证券有关的说明书，除非该说明书符合第１０节的规定；或
（２）为出售或出售后的交付目的，通过邮递，或在州际贸易中传递任何证券。除非附带一个或事先发出一个符合第１０节小节（ａ）的要求的说明书。
（ｃ）任何人直接或间接从事下述活动是非法的：在州际贸易中利用任何交通或通讯手段或工具，或邮寄手段或工具，通过利用任何媒介或说明书或其它任何证券出售报价或买入报价，除非该证券的注册报告书已提交，或当该注册报告书被拒绝或撤销（在注册报告中生效日前），可根据第８节该注册报告书处于公开程序或审查之中时。
证券注册和注册报告书的签署
第６节
（ａ）根据以下所规定的条件，任何证券都可以提交注册报告书的形式向委员会注册。报告书一式三份——至少其中一份应由每个发行人、其主要执行官员、其主要财务官员、其监理官或主要会计官员、董事会大多数成员或行使类似职能的人（或，如果没有董事会或行使类似职能的人们，则由具有管理这一发行权力的委员会或人们的大多数）签字，在发行人是外国人或准州居民时，则由美国经正式授权的代表在上面签字——如果该注册报告书所涉及的证券是由外国政府或其政治机构发行的，则只需要该证券的包销商签字。当在我们所说的注册报告书上签字时，所有这些人的签字应被认为是以该人有这样签的权力而这样签上的，在这种权力被否认的情况发生时，举证责任应在否认这一情况的一方。不具有签署权力的签名将构成违犯本篇罪。只有其中规定的证券是提及所要发行的证券时，注册报告书才会被认为有效。
（ｂ）在提交注册报告书时，申请人应向委员会支付占所提议的证券的发行最高价格总额的万分之二的费用，但无论如何，这种费用都不得低于１００美元。
（ｃ）向委员会提交的注册报告书，或对注册报告书的修正案应被视为在收到时发生，但所提交的注册报告书除非附有美国邮政汇票或银行所付支票以支付第（ｂ）小节中规定的费用数额，否则不被视为发生。
（ｄ）任何注册报告书中包括的或随报告书一起提交的内容和资料都必须根据委员会规定的有关规则使公众能够得到，并且，注册报告书的副本、影印本或其它都应以委员会规定的合理价格向每一个申请人提供。
（ｅ）在本法颁布后的第一个四十天内不可有注册报告书提交。
注册报告书中所需要提供的内容和资料
第７节 有关非外国政府或非外国政府的政治机构发行证券的注册报告书须包括和附带表Ａ所指定的内容和文件；有关外国政府及其政治机构发行证券的注册报告书须包括和附带表Ｂ所指定的内容和文件，但如果委员会现要求提供这种内容和文件不适用于某一类证券，或是发现如果在注册报告书中不提供这种内容和文件，就已对投资者提供足够的保护时，委员会可通过条例或规则规定有关这类发行人或证券的注册报告书不必包括或附带这种内容或文件。如果任何会计师、工程师、鉴定人或那些职业赋予他权力可这样做的人因准备或核实注册报告书的一部分，或是因准备或核实与注册报告书有关的一份报告或评价书被列入名单，必须有该人的一个书面同意字据与注册报告书一起提交存档。如果任何这类人准备了或核实了一个与注册报告书有关的一份报告或评价书（而不是公开的、官方的文件或声明），并且已被采用，但此人却没有被列入名单之列，那么此人的书面同意字据也须和注册报告书一起提交存档。如果这样做不切实际或对提交注册报告书的人造成极大的麻烦，委员会将免除这种规定。委员会如果认为在公众利益或保护投资方面是必要的、或合适的话可通过条例或规则要求注册报告书中包括其它内容，并附带其它文件。
