上海证券交易所关于发布上证50指数的公告
本所将于2004年1月2日正式对外发布上证50指数(编制方法和样本名单附后),指数简称上证50,指数代码000016,基日为2003年12月31日,基点为1000点。
上海证券交易所
二00三年十二月二十九日
上证50指数编制方法
上证50指数是根据科学客观的方法,挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。
一、样本选取
1、样本空间:上证180指数样本股。
2、样本数量:50只股票。
3、选样标准:规模;流动性。
4、选样方法:根据流通市值、成交金额对股票进行综合排名,原则上挑选排名前50位的股票组成样本,但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。
二、指数计算
上证50指数采用派许加权方法,按照样本股的调整股本数为权数进行加权计算。计算公式为:
报告期成份股的调整市值
报告期指数=───────────×基期指数
基期
其中,调整市值=∑(市价×调整股数)。
调整股本数采用分级靠档的方法对成份股股本进行调整。上证50指数的分级靠档方法如下表所示。
流通比例(%) ≤10
(10,20] (20,30]
(30,40] (40,50]
(50,60] (60,70)
(70,80) >80
加权比例(%) 流通比例
20 30
40 50
60 70
80 100
三、指数的修正
1、修正公式
上证50指数采用“除数修正法”修正。
当成份股名单发生变化或成份股的股本结构发生变化或成份股的调整市值出现非交易因素的变动时,采用“除数修正法”修正原固定除数,以保证指数的连续性。修正公式为: