中国证券监督管理委员会关于对海通证券
有限公司违反证券法规行为的处罚决定
（1997年6月11日）
通海通证券有限公司：
最近，国务院证券委会同审计署、中国人民银行、中国证监会对海通证券有限公司(以下简称海通公司)违规炒作上海石化股票问题进行了调查。现已查实海通公司以下违规行为：
一、大量持有上海石化股票，违反了持股量不得超过公司资本金30％的规定经查实，海通公司在1996年9月至12月26日期间，集中巨额资 金以36个帐户连续大量买进卖出上海石化股票。累计买入3.l亿股，卖出2.1亿股，动用资金10亿元，占其注册资本10亿元的100％。海通公司的上述行为违反了《
证券公司管理暂行办法》第
十五条关于“同一证券的持有量不得超过公司资本金的30％”的规定。
二、集中大量资金，操纵市场
1996年10月7日，海通公司持有上海石化股票为795.6万股，当日收盘价为4.89元。从10月8日开始，该公司持续大量买入上海石化股票。8日至l1日，分别买入3138万股、2449万股、3959万股、3265万股，占当日市场该股票成交股数的比例分别为42.6％、31.6％、21.8％，持仓量达到7889万股。这四个交易日该股票的收盘价分别为5.03元、5.14元、5.48元5.99元。
10月16日至23日，海通公司持有上海石化股票由6291万股增至8300万股，该股票收盘价也由6.58元升至8.16元。10月24日和25日，又连续买入5738万股和2649万股，占当日成交量的比例分别为67.5％和33.9％。
从10月8日到25日，海通公司累计买入上海石化股票2.61亿股，卖出1.13亿股，动用资金在10亿元以上。
另外海通公司在大量自营上海石化股票期间，曾有30个交易日以自己不同的帐户对该只股票作价格、数量相近，方向相反的交易。例如10月10日，该公司用12个帐户买入3959万股，同时用另外2个帐户卖出3714万股；14个帐户的买入卖出指令在当日14时9分58秒到14时50分55秒内连续打入，并在14时52分55秒前全部成交。海通公司的上述行为违反了《
禁止证券欺诈行为暂行办法》(以下简称
《禁止证券欺诈办法》)第
七条关于“禁止任何单位或者个人以获取利益或者减少损失为目的，利用其资金、信息等优势或者滥用职权操纵市场，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序”的规定，构成
《禁止证券欺诈办法》第
八条第(五)项所述“以抬高或者压低证券交易价格为目的，连续交易某种证券”和《
股票发行与交易管理暂行条例》(以下简称
《股票条例 》)第
七十四条第(三)项所述“通过合谋或者集中资金操纵股票市场价 格”的行为。
