本规则所指投资收益率是扣除投资费用以后的净投资收益率。保险公司应当按照以下要求确定投资收益率假设。
（1）保险公司应当根据公司的投资策略确定测试区间内各测试类别的资产账户相应的投资组合。保险公司应当依据资产负债匹配的原则对公司的投资资产按照测试类别进行适当的分割，至少应将公司的投资资产分割为传统产品账户、个人分红产品账户、团体分红产品账户、个人万能产品账户、团体万能产品账户和实际资本账户（可与传统产品账户合并）。保险公司应当明确各个资产账户在测试区间内的资产配置策略，以及每个资产账户的代表性资产。有条件的公司可以根据具体业务情况做进一步分割。
（2）保险公司应当以公司的历史投资收益率作为参照，并根据对未来市场状况的分析，确定测试区间内各类投资资产的年投资收益率的最优估计。
（3）保险公司应当分别确定各类测试对象的年投资收益率假设，其中：
①传统产品账户年投资收益率假设不得超过7年期国债收益率＋1%；
②分红产品账户年投资收益率假设不得超过7年期国债收益率＋1.5%；
③万能产品账户年投资收益率假设不得超过7年期国债收益率＋2%；
④投资连结产品账户的年投资收益率假设不得超过7年期国债收益率＋2%。
7年期国债收益率选取报告期末中央国债登记结算有限责任公司编制的中国固定利率国债到期收益率曲线上标准期限为7年的曲线点所代表的收益率水平。获得该收益率曲线的相关信息，可访问中国债券信息网的中债收益率曲线网页（http：//www.chinabond.com.cn/）。
3. 死亡率、疾病率和其他事故发生率假设
保险公司应根据历史经验并考虑未来趋势，确定不同测试对象的死亡率、疾病率和其他承保事故损失状况的最优估计。
4. 费用假设
费用假设应当包括对保险公司的管理费用和营业费用的假设，固定资产折旧应包括在内。但费用假设不包括对佣金及手续费、营业税金及附加、保险保障基金和监管费等费用支出的假设，保险公司可以在保费收入的基础上预测此类费用支出。需要注意的是，预测利润表中所适用的费用支出是财务部门根据公司未来各年度的预算和公司发展计划预计的公司未来各年度的费用支出，即费用假设和费用超支之和。
（1）费用假设是建立在精算费用假设的基础上，即各项费用假设按费用占保费收入比例、每单费用和每万元保额费用进行分类，得到单位成本费用假设。保险公司应根据以往年度费用的经验数据和未来业务发展规模以及未来各项经济状况确定各类测试对象在测试区间的费用假设的最优估计。
（2）对于费用超支，公司应根据以往年度费用超支的经验数据以及未来业务发展规模等各项经济情况确定测试区间内的费用超支情况。
在缺少经验数据的情况下，保险公司可以采用业务发展计划中的费用预算作为费用预测的基础，其中费用预算应与公司未来的业务规模保持合理关系。
5. 退保率假设
保险公司应根据历史数据对不同的测试对象进行退保率的经验分析，得到相应的最优估计。
6. 其他假设
（1）保险公司应根据其实际业务情况确定测试区间内公司的利润分配情况。
（2）保险公司应根据公司经验和市场预期确定测试区间内分红产品的红利分配水平。
（3）保险公司应根据公司目前的再保险安排情况以及公司对测试区间所进行的业务规划，确定测试区间内的再保险安排情况。
（4）保险公司不应当考虑测试区间的资本交易所引起的资本变化以及可能的管理层行为的干预。其中，资本交易是指保险公司与实际资本出资人之间发生的导致实际资本总额增减变动的经济活动（详见《保险公司偿付能力报告编报规则第8号：实际资本》实务指南），例如，所有者增资、募集次级债。
（二）测试程序
为了测试公司未来的偿付能力状况，保险公司需要对各测试对象建立测试区间内的资产/负债模型，该模型应具有预测利润表和资产负债表中各个项目的功能。这种建模过程是保险公司动态偿付能力测试的重要基础。保险公司应当在公司当前的资产、负债以及资本的基础上，真实地反映公司的历史经营状况，合理估计预测假设（如业务增长、投资、死亡率等保单相关经验以及测试时间区间内的外部影响因素等假设），基于权责发生制的原则，根据公司的业务规划构建测试区间内的资产/负债模型。
在具体的测试中，保单现金流预测应细分到渠道和产品类别，利润表预测和资产负债预测则针对整个公司层面。
1. 保单现金流预测
保险公司应分别对有效业务和新业务进行保单现金流的预测。
对于有效业务，通常的方法是将每一张有效保单的信息（如投保年龄、性别、当前的保单有效期限、当前的缴费有效期限、当前的有效保险金额等）输入负债模型，在基本保单单元的层面上根据相应的预测假设对保单本身的现金流进行预测。
对于未来新业务，首先要根据新业务销售计划假设，分别对保单数、投保年龄分布、保单期限分布、缴费期限分布和保险金额分布等，通过适当的模型进行预测，然后按照有效保单的方法对保单现金流进行预测。
（1）保费预测。保险公司可以根据已确定的预测假设以及各基本保单单元相应的产品参数，预测各基本保单单元的有效业务在测试区间内各个时间段的直接业务保费及分入保费。并且根据已确定的新业务增长率，预测各基本保单单元的新业务在测试区间内各个时间段的直接业务保费和分入保费。
（2）赔款与给付预测。保险公司可以根据确定的死亡率及其他承保事故发生率等预测假设以及各基本保单单元相应的产品参数，预测各基本保单单元的有效业务和新业务在测试区间内各个时间段的赔款、死伤医疗给付、满期给付、年金给付等各项赔款与给付。
（3）退保金预测。保险公司可以根据已确定的退保率假设，预测各基本保单单元的有效业务和新业务在测试区间内各个时间段的退保金。
（4）保户红利支出预测。保险公司可以根据确定的红利分配水平假设，预测每个基本保单单元的有效业务和新业务在测试区间内各个时间段的保户红利支出。
2. 利润表预测
保险公司应当在保单现金流预测的基础上预测未来三年的利润表。这里是指通用会计报表下的利润预测，而不是精算方法中基于保单的利润测试。利润的计算公式如下：
利润＝（保费收入＋投资收益）－〔赔付支出和退保金＋责任准备金提转差＋（费用支出＋佣金和手续费支出）＋保险监管费和保险保障基金＋营业税金及附加＋保户红利支出〕＋其他业务利润－所得税
（1）费用预测。保险公司应根据已确定的费用假设，在公司业务发展计划和费用超支的经验数据的基础上合理预测费用支出，即费用支出为费用假设和费用超支之和。
（2）分出业务预测。保险公司应根据已确定的再保险安排预测有效业务和新业务在测试区间内各个时间段的分出业务现金流，包括分出保费、摊回分保赔款、摊回分保佣金和手续费、分保营业税金及附加等。
（3）责任准备金预测。保险公司应当根据编报规则第6号《认可负债》的要求，评估各基本保单单元在测试区间内各年度末再保前的责任准备金，还要依据已确定的再保险安排情况，评估各个基本保单单元在测试区间内各年度末再保后的责任准备金。
（4）投资收益预测。保险公司应当依据各资产账户的资产配置策略和基本投资组合构成，分析各单项投资资产在测试区间内的投资收益情况，根据各资产账户年投资收益率的预测假设，预测各资产账户在测试区间内各个时间段的投资收益。
（5）所得税预测。保险公司应当根据前述各项预测结果，预测测试时间区间内各个时间段所得税的缴纳金额。
（6）其他项目预测。保险公司应当预测测试区间内各个时间段的其他利润表项目。
3. 资产和负债预测
根据上述预测得到测试区间内各年度末利润表各项目的预测金额之后，保险公司可以对测试区间内各年度末的资产和负债进行预测。
（1）资产预测。测试区间内各年度末的资产＝上年末的资产＋当年的资产变化。其中，当年的资产变化＝ 当年的负债变化＋当年利润。
（2）负债预测。测试区间内各年度末的负债＝上年末的负债＋当年的负债变化。其中，当年的负债变化＝当年的责任准备金提转差＋当年的资本性负债变化＋当年的独立账户负债的变化＋当年的其它负债变化。
4. 偿付能力预测
保险公司应当在前述预测的基础上，对测试区间内各年度末的偿付能力状况进行预测，即对最低资本和实际资本进行预测。
（1）最低资本预测。目前最低资本是指最低偿付能力额度。保险公司应根据中国保险监督管理委员会（以下简称“中国保监会”）关于计算最低偿付能力额度的相关规定对测试区间内各年度末的最低资本进行预测。
（2）实际资本预测。实际资本＝认可资产－认可负债。
①认可资产＝当年末的资产×资产认可比例。其中，保险公司应当假设测试区间内各年度末的资产认可比例与报告年度末的资产认可比例保持一致，即资产认可比例＝报告年度末认可资产÷报告年度末资产。
②认可负债的预测主要考虑责任准备金负债、独立账户负债和资本性负债等对认可负债有重大影响的负债项目。其中：责任准备金负债主要包括未到期责任准备金和未决赔款准备金。独立账户负债变化主要考虑保险公司对投资连结保险提取的单位准备金的变化，不考虑投资账户负债，即不考虑在投资账户资产投资过程中形成的卖出回购证券、应付款项等负债的变化。资本性负债的变化主要是指保险公司募集的次级债确认为认可负债的变化。其他负债部分是除责任准备金负债、独立账户负债和资本性负债以外的所有其他负债，保险公司应当假设测试区间内的这部分负债占认可负债的比例与报告年度末相同。
六、关于不利情景测试
本规则将不利情景分为必测和自测两类。中国保监会将根据行业情况确定统一的必测不利情景，所有保险公司都要进行测试。中国保监会会在必要的情况下对必测不利情景进行调整，以适当地反映行业可能发生的重大风险。
自测不利情景由保险公司自行确定，本规则要求保险公司应当至少考虑一种自测不利情景。保险公司可以根据自身业务结构、历史经验以及对未来市场环境的预期等因素，选择最能反映公司可能面临的重大风险的情景作为自测不利情景进行测试。
不利情景的测试只是在预测假设上与基本情景测试有所区别，在测试程序上两者完全相同，保险公司应当按照本规则第10条规定的程序预测各种不利情景下的偿付能力状况。
保险公司可以针对各种不利情景下的测试结果说明可能准备采取的管理措施，但不能在上述情景假设与测试过程中考虑这些管理措施。
七、关于披露
（一）保险公司应当在偿付能力报表附注中披露以下信息：
1．保单现金流的预测方法、预测使用的软件以及对预测模型的简要描述。
2．测试对象的分类与相应的处理方法，以及与前一年度的差异。
3．各项假设的实际经验和最优估计的偏差性分析。这种偏差性分析主要是检验基本情景下的最优估计是否合理。
4．基本情景中除投资收益率、死亡率、疾病率、费用、退保率和新业务以外的其他假设，以及确定这些假设的依据。
（二）保险公司应当严格按照明细表DST－1、明细表DST－2、明细表DST－3、明细表DST－4、明细表DST－5、明细表DST－6、明细表DST－7规定的格式和内容披露以下信息：
1．投资收益率、死亡率、疾病率和其他事故发生率、费用、退保率和新业务等基本情景假设以及确定这些假设的依据。
2．根据费用假设产生的可支配费用和公司业务计划中的费用预算的比较结果。
3．基本情景和各个不利情景下测试区间内各时间段的预测利润表。
八、关于附则
本规则自2006年度偿付能力报告编报起施行，即2006年度及以后期间的偿付能力报告应当根据本规则编报。
明细表DST－1：
投资收益率假设
公司名称： 年 资产账户名称：
┌──┬────────────┬─────┬──────┬──────┬──────┐
│行次│ 项目 │报告年度末│报告年度后第│ 报告年度后 │ 报告年度后 │
│ │ │ │ 一年末 │ 第二年末 │ 第三年末 │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ │ │ 1 │ 2 │ 3 │ 4 │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 1 │各投资种类的投资收益率 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 1.1│存款的投资收益率 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 1.2│国债的投资收益率 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 1.3│金融债的投资收益率 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 1.4│企业债的投资收益率 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 1.5│次级债的投资收益率 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 1.6│股票的投资收益率 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 1.7│基金的投资收益率 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 1.8│其他投资资产的投资收益率│ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 2 │投资组合 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 2.1│存款占比 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 2.2│国债占比 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 2.3│金融债占比 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 2.4│企业债占比 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 2.5│次级债占比 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 2.6│股票占比 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 2.7│基金占比 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 2.8│其他投资资产占比 │ │ │ │ │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 2.9│合计 │ 100% │ 100% │ 100% │ 100% │
├──┼────────────┼─────┼──────┼──────┼──────┤
│ 3 │投资收益率 │ │ │ │ │
└──┴────────────┴─────┴──────┴──────┴──────┘
填表说明：
（1）如果不同的资产账户有不同的投资收益率假设，应提供各资产账户的投资收益率假设，同时需按上述表格提供公司整体的投资收益率假设；
（2）第1列填列报告年度末各项目的实际值，第2列至第4列填列各项目的最优估计值；
（3）第2.1行至第2.8行填列某资产账户中各投资资产的占比；
（4）第3行的投资收益率＝∑1.1×2.1＋1.2×2.2＋…1.8×2.8 ，资产账户（或公司整体）的投资收益率应扣除投资费用，同时考虑管理层的调整，并符合投资收益率的上限规定。
明细表DST－2：
死亡率、疾病率和其他承保事故发生率假设
公司名称： 年 测试对象：
┌──┬──────┬──┬───┬───┬────────────────────────┐
│行次│ 项目 │性别│发生率│ 乘数 │ 各保单年度下的选择因子 │
│ │ │ │ 表 │ ├────┬────┬────┬────┬────┤
│ │ │ │ │ │ 第1年 │ 第2年 │ 第3年 │ 第4年 │ 第5+年 │
├──┼──────┼──┼───┼───┼────┼────┼────┼────┼────┤
│ │ │ 1 │ 2 │ 3 │ 4 │ 5 │ 6 │ 7 │ 8 │
├──┼──────┼──┼───┼───┼────┼────┼────┼────┼────┤
│1 │报告年度死亡│ │ │ │ │ │ │ │ │
│ │率、疾病发生│ │ │ │ │ │ │ │ │
│ │率等经验分析│ │ │ │ │ │ │ │ │
│ │结果 │ │ │ │ │ │ │ │ │
├──┼──────┼──┼───┼───┼────┼────┼────┼────┼────┤
│1.1 │死亡率 │男 │ │ │ │ │ │ │ │
├──┼──────┼──┼───┼───┼────┼────┼────┼────┼────┤
│1.2 │死亡率 │女 │ │ │ │ │ │ │ │
├──┼──────┼──┼───┼───┼────┼────┼────┼────┼────┤
│1.3 │疾病发生率 │男 │ │ │ │ │ │ │ │
├──┼──────┼──┼───┼───┼────┼────┼────┼────┼────┤
│1.4 │疾病发生率 │女 │ │ │ │ │ │ │ │
├──┼──────┼──┼───┼───┼────┼────┼────┼────┼────┤
│1.5 │重疾发生率 │男 │ │ │ │ │ │ │ │
├──┼──────┼──┼───┼───┼────┼────┼────┼────┼────┤
│1.6 │重疾发生率 │女 │ │ │ │ │ │ │ │
├──┼──────┼──┼───┼───┼────┼────┼────┼────┼────┤
│2 │未来年度死亡│ │ │ │ │ │ │ │ │
│ │率、疾病发生│ │ │ │ │ │ │ │ │
│ │率等的最优估│ │ │ │ │ │ │ │ │
│ │计 │ │ │ │ │ │ │ │ │
├──┼──────┼──┼───┼───┼────┼────┼────┼────┼────┤
│2.1 │死亡率 │男 │ │ │ │ │ │ │ │
├──┼──────┼──┼───┼───┼────┼────┼────┼────┼────┤
│2.2 │死亡率 │女 │ │ │ │ │ │ │ │
├──┼──────┼──┼───┼───┼────┼────┼────┼────┼────┤
│2.3 │疾病发生率 │男 │ │ │ │ │ │ │ │
├──┼──────┼──┼───┼───┼────┼────┼────┼────┼────┤
│2.4 │疾病发生率 │女 │ │ │ │ │ │ │ │
├──┼──────┼──┼───┼───┼────┼────┼────┼────┼────┤
│2.5 │重疾发生率 │男 │ │ │ │ │ │ │ │
├──┼──────┼──┼───┼───┼────┼────┼────┼────┼────┤
│2.6 │重疾发生率 │女 │ │ │ │ │ │ │ │
└──┴──────┴──┴───┴───┴────┴────┴────┴────┴────┘
填表说明：
（1）如果不同的测试对象有不同的死亡率、疾病率和其他事故发生率假设，应根据不同的测试对象提供本表；
（2）保险公司应根据测试对象的特点提供相应的发生率假设，若涉及其他事故发生率或不同的测试对象有不同的假设，公司可根据具体情况增加行数。
（2）第2列填列保险公司采用的生命表及其他危险事故发生率表的名称；
明细表DST－3：精算费用假设
公司名称： 年 测试对象：
┌───┬─────────────────┬──────────┬─────────┐
│ │ │ 趸缴/缴清保单 │ 期缴 │
├───┼─────────────────┼────┬─────┼───┬─────┤
│ 行次 │ 项目 │ 首年 │ 续年 │ 首年 │ 续年 │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│ │ │ 1 │ 2 │ 3 │ 4 │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│1 │经验分析单位成本费用 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│1.1 │销售渠道A │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│1.1.1 │费用占保费收入比例 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│1.1.2 │每单费用 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│1.1.3 │每万元保额费用 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│ 1.2 │销售渠道B │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│1.2.1 │费用占保费收入比例 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│1.2.2 │每单费用 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│1.2.3 │每万元保额费用 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│ 1.3 │销售渠道C │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│1.3.1 │费用占保费收入比例 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│1.3.2 │每单费用 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│1.3.3 │每万元保额费用 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│2 │未来年度单位成本最优估计 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│ 2.1 │销售渠道A │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│2.1.1 │费用占保费收入比例 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│2.2.2 │每单费用 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│2.3.3 │每万元保额费用 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│ 2.2 │销售渠道B │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│2.2.1 │费用占保费收入比例 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│2.2.2 │每单费用 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│2.2.3 │每万元保额费用 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│ 2.3 │销售渠道C │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│2.3.1 │费用占保费收入比例 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│2.3.2 │每单费用 │ │ │ │ │
├───┼─────────────────┼────┼─────┼───┼─────┤
│2.3.3 │每万元保额费用 │ │ │ │ │
└───┴─────────────────┴────┴─────┴───┴─────┘
