同样，企业所得税针对企业的纯收益征税，但企业的纯收益同样来源于企业生产和销售商品的过程，是企业在销售每一件商品过程所赚取的纯利润的总和。企业纯收益可以分解到企业销售的每一件商品中，都是从每一件具体的商品销售过程中产生。在销售过程中，商品的利润都被征收了增值税或者营业税，企业把被征收过增值税或营业税的税后利润汇总在一起，到年底会被视为企业所得，又被征收企业所得税，这样，企业利润也先后被征税两次。
在各类所得中，股息与红利的所得又是重复最严重的，先后被三次征税。从生产经营环节来看，个人的股息和红利这部收入来自商品销售过程中的利润，这部分利润在商品流转过程都被征过增值税或营业税，这是第一次征税。企业留下这部分税后利润后，会被征收一次企业所得税，这是这部分利润第二次被征税。然后，当这部分利润被当作股息或红利发给相应的股东的时候，根据我国的《个人所得税法》这些利润又会被征收税率为20%的个人所得税，这是第三次征税。
股息和红利被三次重复征税，使得资本有效税率远高于劳动和消费的有效税率。根据2000年-2007年的平均数，我国资本有效税率为22.51%，而劳动和消费的有效税率分别为7.3%和12.84%。这种严重的重复征税非常不利于民间投资；会扭曲非公司部门、上市公司与非上市公司之间效率与公平；还会影响公司的融资策略，使公司更倾向于债务融资，而不是募股融资。
单一税：中国税制改革的新方向
我国税制非常繁杂，重复征税严重，间接税与直接税的比例也很不合理，对任何单一税种进行修订和调整，都无法解决税制的结构性缺陷。在这种税制框架下的改革，怎么改都难以降低企业和民众的税负。只有对税制进行通盘考虑，对税制进行整体性改革，而不是对某一种或几种税收进行修修补补，才可能改出既满足财政需求，又能适应经济发展的优良税制。
一个优良的税制应该简单有效，符合税收中性原则，能最大限度地减少对经济的扭曲，同时又能满足国家的财政需要，保证必要的公共产品的供给。从这一点来看，增值税非常符合最优税制的特点，故增值税自诞生以来一直表现出强劲的生命力。
因此，我们主张以增值税为基础的单一税制度，具体说来就是：把增值税“扩围”到所有行业，并取代所有其他的间接税，同时把所得也纳入商品增值的范畴加以考虑。
