落实科学发展观 完善资本市场法治
——以上市公司监管立法为中心
刘俊海
【摘要】科学发展观是指导资本市场法治建设的指南针。在对《上市公司监管条例草案》进行总体评价后，主张进一步鼓励公司自治，鼓励证券交易所自律监管和公司制改革，打造服务型政府和法治政府，成立综合性金融监管机构。
【关键词】科学发展观；公平；效率；公司自治；自律监管；混业监管
【全文】
一、科学发展观是指导资本市场法治建设的指南针
党的十七大报告强调全面落实依法治国基本方略，加快建设社会主义法治国家；并要求优化资本市场结构，多渠道提高直接融资比重；加强和改进金融监管，防范和化解金融风险。这对完善上市公司监管立法、运用法治手段推动资本市场的健康发展具有重要的理论指导意义。资本市场既是虚拟市场、资金密集型市场、信息密集型市场，也是诚信密集型、风险密集型和信心密集型市场。繁荣的资本市场背后也潜伏着利益冲突、道德风险和法律风险。上市公司及其高管以及市场中介机构都可能存在道德风险。在2007年股指飙升的情况下，内幕交易、操纵市场和虚假陈述的现象依然愈演愈烈即其明证。无论在熊市背景下，还是在牛市背景下，都要厉行资本市场法治。好制度比好运气更重要。要促进资本市场的永续和谐发展，必须夯实法治基础。
要推进资本市场法治，必须牢固树立发展与规范并重的新思维。科学发展观主张，发展是目标，规范是前提，法治是基础，和谐是关键。资本市场本身就是社会关系的总和。资本市场主体天然呼唤公平、透明、鼓励创新的游戏规则。各行其道、各得其所的游戏规则是资本市场健康发展的康庄大道。要夯实资本市场法治根基，必须梳理好资本市场主体之间的法律关系，明确和落实各方主体的权利、义务和责任，构建各方主体诚信行事的市场法律环境。要把规范贯穿于资本市场发展的全过程。资本市场只能在规范中发展，在发展中规范。发展与规范如影随形，必须强调边发展、边规范。发展中的问题既要通过发展去解决，也要通过法治去解决。要扭转“重发展、轻规范”，“先发展、后规范”，“只发展、不规范”的错误理念和做法。加大资本市场的规范力度，打击证券市场违法犯罪行为，既是法治工程、规范工程，也是民心工程、发展工程。近年来资本市场中大案要案的查处非但没有阻碍资本市场的发展，反而净化了资本市场稳步发展的法治大环境，对于保护广大投资者合法权益，完善上市公司治理，推进上市公司的诚信体系建设，提高上市公司的竞争力发挥了积极作用。因此，尽快出台《上市公司监管条例》对于证券市场是一个长期利好信息。
