（四）避税功能
根据信托原理，受托人对信托财产仅享有名义上的所有权（nominal ownership），受益人才是真正意义上的所有人，因此，信托只在受益人层面课税。信托具有规避实体层面上的税务功能一直是商事信托得以发展的动力之一。在英美法系国家的环保信托中，环保信托机构募集资金是免税的，只是投资者在获取分配的利益时纳税。
【作者简介】
陈雪萍，中南民族大学法学院副教授。
【注释】方嘉麟.
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