②行政审裁程序相对人在和解时必须同意不寻求或接受任何渠道的补偿，例如保险赔付。美国公司经常会购买董事和高管责任险以保护其董事或高级职员在集团诉讼等情况下免受损失或就已付出的律师费得到补偿。实际上，保险费由公司资金支付，并最终由股东承担。规定这一条件，是使和解中对相对人的处罚不被转嫁到公司和股东。
③和解相对人承诺不就行政审裁中应支付的罚款申请联邦、州或地方税的扣减。在美国，公司和个人可以就其合法投资和商业行为所遭受的损失申请税务扣减。但是，SEC不希望违反证券法规者在同意支付民事或行政罚款后通过申请税务扣减而获取利益。
④在民事诉讼或行政审裁中向SEC提出和解提议的个人或组织，需要将其在行政执法案件和解中同意支付的罚款全额存入第三方账户（Escrow account）。对于同意返还财产或支付罚款的和解提议，如果SEC在其决定是否批准和解协议前看不到财产或金额应存入第三方账户，则不会考虑当事人提出的和解建议。第三方账户是指将资金或财产交与第三方存管，该第三方签署文件同意保管这些资财，并只根据存管协议规定的指令放款。第三方账户提供者一般是经联邦保险的金融机构，例如银行、储贷公司或信托机构等。
⑤相对人提出和解提议时应包括下列内容，即其理解当和解中有市场禁入处罚的，在禁入期结束后可以申请重新执业，但和解协议并不保证其申请会被批准。重新执业申请应向自律组织提交，并经SEC复核。如果相对人在禁入期间出现问题，自律组织或SEC可以否决其申请。这一条件也适用于律师或会计师被暂停或禁止在SEC前执业的情形。
⑥对于被处以市场禁入的中介机构（券商、投资公司、投资顾问等），SEC依据相关法律和规则考虑其重新执业申请，同时下列条件必须满足：A.返还违法所得的命令已被执行，无论SEC是否全部或部分给予豁免；B.就SEC命令所依据行为做出的仲裁裁定已被执行；C.无论与SEC命令所依据行为是否相关，自律组织给予顾客的仲裁裁定已被执行；D.无论与SEC命令所依据行为是否相关，自律组织的补偿命令已被执行。
SEC之所以规定上述前提条件，是为了确保在和解中对当事人的罚款真正约束违法者本人，而不仅仅被视作是一种简单的业务成本（A cost of doing business）。因为如果违法加和解成为行为人商业判断中的一个选项，则证券立法和执法的威慑力将大大削弱。SEC尤其不能允许相对方在和解协议中承诺的负担被转嫁。
3、美国有关证券监管和解的具体实践
（1）华尔街10大投资银行14亿美元和解案
2001年以来，美国安然、世通等上市公司纷纷暴出惊天丑闻，其中，华尔街投资银行扮演着重要角色。这些投资银行为争抢生意不惜为上市公司充当吹鼓手，侵害中小投资者利益和社会利益。
根据检举人的报告，贝尔斯登(Bear，Stearns&Co.)、瑞士信贷第一波士顿(Credit Suisse First Boston Corp.)、高盛(Goldman Sachs&Co.)、雷曼兄弟(Lehman Brothers Inc.)、摩根大通(J.P.Morgan Chase&Co.)、美林(Merrill Lynch)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、花旗集团(Citigroup Inc.)旗下子公司所罗门美邦(Salomon Smith Barney)、瑞银华宝(UBS Warburg LLC)和美国银行公司（USBancorp）旗下子公司Piper Jaffray等10家华尔街投资银行的分析师从20世纪90年代末期来蓄意欺骗投资者来迎合公司的客户。上述公司收到一些客户公司的秘密款项，对这些公司进行了强力推介，向大量的投资者提供具有偏向性的投资建议，误导他们购买达数十亿的即将倒闭公司的股票。收到举报后，美国SEC展开了长达一年的调查，并以上述10家华尔街投资银行为被告向美国纽约南部地区联邦法院（S.D.N.Y.）提起了民事诉讼。
2003年4月28日，美国SEC主席威廉·唐纳德森、纽约州总检察长艾略特·史比泽、北美证券监管者协会（NASAA）主席克里斯坦·布鲁恩、全美证券交易商协会（NASD）主席兼首席运营官罗伯特·格鲁伯、纽约证券交易所（NYSE）主席迪克·格拉索及有关各州证券监管组织负责人共同到会宣布对涉及不公平交易的10家华尔街知名证券公司的和解方案和执法措施。
为达成和解，上述华尔街十大投资银行交纳总计近14亿美元的和解金（罚款）。这十家投资银行罚款金额分别为：花旗集团索罗门美邦公司，罚款4亿美元；瑞士信贷第一波士顿公司和美林投资公司各被罚款2亿；摩根士丹利添惠1.25亿；高盛集团1.1亿；JP摩根大通、雷曼兄弟公司、贝尔斯登、瑞银华宝各8000万；美国银行集团3250万。[⑤]
对于监管当局的证券欺诈指控，华尔街十大投资银行及其分析师既没有承认也没有予以否认。
根据和解协议的具体规定，就各投资银行支付的惩罚性罚款，不得寻求任何报销或其它补偿。另外，按原来做法，公司可以将罚金作为支出，少缴税；但根据新规定，罚金不能抵扣任何联邦、州或地方税，该交的一分都不能少。虽然十大机构没有认错，但14亿美元的罚金，创下了
证券法项下行政执法行动的历史纪录。
