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消费信用的机制、特点与传统的生产信用的制度设计不同，消费信用的兴起要求金融创新，采取新的担保手段降低信用风险。如按揭制度、所有权保留、让与担保、资产证券化等。例如我国实践中盛行的楼花、按揭等制度即是借鉴香港的经验在房地产交易中逐渐形成的，关于按揭担保的性质，有抵押说、准抵押说、权利质说、让与担保说等。我国按揭的设计与原来的英美法不同，实际上是一种制度创新，按揭关系是以买卖、贷款、担保为轴心，数个合同结合在一起，三方当事人相互制约而形成的多重法律关系。当事人之间所订立的按揭贷款合同，究其实质，可以界定为以房屋买卖为原因，且有第三人（房产商）参加进来，按揭人（购房者）与按揭权人（银行）通过契约联立的方式形成的一种新型交易类型。[14]
金融创新推动消费信用发展还有一个明显的例子是美国的住房贷款市场，传统的模式是通过银行对个人的经济情况、偿付能力等进行分析，然后决定是否贷款，这样的过程，显然交易成本较高。而现在只要在网上就可以申请并获得贷款。之所以能如此是通过首付和抵押来降低银行所面临的道德风险并通过对住房贷款的证券化来进一步分散道德和信用风险。这就有效地降低了这些风险所能带来的借贷成本的提高。[15]
（二）生产信用：有担保主义与无担保主义
产业信用长期以来主要依靠银行贷款，即间接金融，此种方式必须以财产担保为基础，以克服信用风险。但随着产业融资渠道间接金融与直接金融兴替，生产信用面临着由有担保金融到无担保金融发展的趋势。间接金融，企业需要支付高额的利息费用和复杂的手续、充足的担保，所以很难机动灵活地引进资金。以日本为例，传统上的银企集团化使得银行贷款的间接融资一直是其主要方式。但是，从1970年代末，外国市场对于高速发展的日本经济和日本企业表示了极大的兴趣，特别是英国市场、瑞士市场积极地表示欢迎日本企业在该市场发行公司债券。大量企业开始通过发行公司债券获得资金。继而发展出发行商业票据融资，所谓商业票据，是指在无担保借款时的借款证书，这意味着，通过商业票据引入资金的方法也是无担保金融的典型方法。泡沫经济产生后，不但银行通过资产证券化处理不良债权，企业也可以把自己拥有的债权资产进行证券化，把此作为金融商品进行贩卖，这样可以有效地利用债权资产，并充实自己的资本。还有这种方式因为不需要设定抵押权等物的担保权，特别对于那些不拥有不动产资产的企业，如出租公司、信用企业、建筑公司、计算机软件公司来说，是极为有效的获得资金的方法。[16]这种证券化是一种投资者自我责任的融资方式，证券化没有作为债权保全手段的担保，所以投资人只能将所要购买证券背景的企业资产以及企业的业绩作为判断自己是否投资的依据。[17]直接金融的无担保主义对传统的担保制度提出挑战，当然，直接金融也有发生向有担保主义回归的趋势。如日本后来发行由企业本身保有的赊销债权进行担保的商业票据（ABCP），通过这一方式，从作为无担保金融的典型——商业票据向由资产担保的商业票据发展。[18]
（三）信用担保的专业化
信用担保业在我国是一个年轻的行业，以提供有偿的信用担保为经营范围。十九世纪初期，非专业性的市场主体所能提供的一般担保已经不能满足信用担保的需要，为了满足信用缺乏，世界上开始出现专业的担保机构。这些专业性的担保机构以提供专门的担保服务为主要业务，充当信用授受交易的中介。专业性担保主要是针对信用缺乏、融资困难的中小企业。中小企业资产规模较小，无法获得充足的财产信用，由于规模所限也很难提供必须的抵押物，在我国由于上市的门槛较高，大量中小企业与直接融资的资本市场也无缘接触。因此需要第三方介入金融交易，充当媒介，促进资金融通和信用安全。中小企业的数量远远超过大型企业，是解决劳动就业的主要渠道，各国无不对中小企业进行政策扶持。为了解决中小企业发展中融资困难的瓶颈，我国有关部门和地方政府通过设立有政策性的担保机构，为中小企业，特别是市场前景好的劳动密集型企业和高新技术企业，提供融资担保，收效明显。
担保的专业化经营是信用担保发展的一大趋势，发挥着重要功能：（1）创造信用。通过第三方的介入，弥补信用不足可能造成的金融堵塞，延长金融交易中的信用链条，是信用担保作为一种金融中介行为发挥的基本功能。（2）节约费用。担保机构承担信用风险，通过专业化经营来识别和降低风险，在与中小企业的长期合作中，解决信息不对称问题。（3）配置资源。担保机构搜寻担保对象并向其提供信用担保的过程就是引导金融资源配置的过程，其通过专业化的信息搜集与处理准确找到最适当的交易对象，提高金融资源的效率。（4）分散风险。担保机构有助于分散银行本应承担的信用风险，增强了金融体系的安全性和稳定性。
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