该所国际业务部的主席迈克尔.赫博斯特得知我正在从事跨国并购方面的博士论文写作，非常有兴趣参与跨国并购方面案件，所以就给予我一个参与（说得更确切一点，是深度观察）为加拿大公司收购美国公司提供法律服务的机会，并计划每个星期和我讨论一次该案进展情况及中美两国在并购方面立法、司法和法律服务方面的差异情况。
美国WC公司是一家注册于华盛顿州的饮料生产销售公司。早在1997年初，该公司的董事会就开始讨论如何使股东利益最大化的问题。根据WC公司的财务现状和饮料市场的有利条件，并向财务顾问咨询，董事会认为出售该公司是实现股东利益最大化战略目标的最好方式。
为此，WC公司先和两家投资银行进行了接触，并选择了其中一家为投资顾问，从事公司出售的策划。WC公司与被选中的投资银行多次讨论了市场策略和潜在收购者情况。1997年6月，投资银行向300家潜在的收购者发出饮料公司（隐去WC公司的名称）出售信息，以征集这些潜在的收购者的收购意向。随后，在律师的参与下，投资银行在与那些表示有意收购的公司签署保密协议后，向这些公司提供了关于WC公司意欲出售的详细情况以及WC公司经初步评估后的出售价格情况。经过两轮的征集和筛选后，有9家公司接受WC公司经初步评估的价格，有意收购WC公司，并作了初步的收购报价，其中包括美国的AP公司和加拿大的BC公司。投资银行和WC公司经讨论和评估后认为，这两家公司的经济实力和经营能力能保证WC公司在被收购后继续作为一个独立的法人进行市场运作，且收购报价较高，经谈判后有利于实现WC公司股东利益最大化的目的。
考虑到和美国公司谈并购事宜属于国内的并购活动，法律障碍相对较小，WC公司首先开始与AP公司进行前期的并购谈判和审慎调查（Due Diligence）。然而，在谈判中，AP公司要求在证券市场上公开收购，而不愿意通过协议方式收购。与此同时，加拿大的BC公司却采取了灵活的态度，提出了比AP公司更有竞争性的收购报价。WC公司的董事会经反复讨论，决定终止与AP公司的谈判，同时开始与加拿大的BC公司进入正式的并购谈判。
加拿大的BC公司注册于不列颠哥伦比亚省温哥华市，是一家在多伦多证券交易所上市的公司，该公司的股票也同时在纽约那斯达克交易市场上挂牌交易。为了抢占美国西北地区饮料市场的份额，决意通过收购美国的饮料公司来达到其市场扩展的目的。为了保证此项收购的顺利完成，需要美国律师事务所的通力合作。我所实习的美国律师事务所在温哥华设有分所，其在并购法律服务的领域内知名度颇高，且具有法律服务专业门类齐全的综合性优势，所以，BC公司选择了该事务所为其并购美国WC公司提供法律服务。
事务所接受委托后，随即召开了由证券法律部、公司法律部、税务法律部、融资投资法律部、反托拉斯法律部、国际业务部等专业部门负责人会议，在对BC公司提供的初步资料进行初审的基础上，从
公司法、
证券法、反托拉斯法、税法、
会计法等不同角度，对此项并购的合法性问题、法律障碍及其排除方案、合理避税、并购操作方案等进行了讨论。会议决定由国际业务部牵头，各部门配合，协助BC公司完成此项跨国收购任务。
—宗企业并购能否成功的重要因素之一是采取什么交易手段来完成。由于各个目标公司的股东、管理层的要求和财务结构、资本结构完全不同，因此要针对不同企业的特点，采用不同的交易手段。 为了保证在较短的时间内按照加拿大BC公司有关交易安全、少付现金、合理避税的要求，律师事务所为BC公司设计了一套三角前向（Forward Triangular）、综合收购的方案，即由加拿大BC 公司先在美国华盛顿州登记注册一家全资子公司，由子公司并购美国的美国的WC公司，从而将跨国并购转化为国内企业并购，以简化法律程序，避免跨国并购可能碰到的各种障碍并获得合理避税的条件；综合采用股票换股票、可转换债权换股票、认股权证换股票和部分现金兑付等方式，收购WC公司，从而大大缓解了BC公司为收购WC公司所可能产生的融资矛盾。
并购方案设计完成后，进入了对目标公司进行全面调查的阶段。一天，国际业务部主席迈克尔.赫博斯特来到我的办公室，向我了解中国对并购目标企业调查的内容有哪些。我仗着曾经办过几个并购案件的经验，向他列举了30多条调查项目。听了我的介绍后，他拿出了跨国并购调查的清单。我接过清单一看，顿觉在提供跨国并购法律服务方面，我们与他们存在着很大的差距。该调查清单包括17个大类、119个项目、数百个细目，真可谓面面俱到、不留后遗症。为了中国的读者了解美国律师从事跨国并购法律服务所作调查的全面性，我特将该律师事务所为调查并购目标企业所列的清单翻译摘录如下：
