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法和金融学对中国的金融创新和司法改革意义尤为深远。目前，这门学科在我国尚属空白，吴敬琏教授和江平教授最近已开始倡导经济和法的融合研究，不过目前学术界的研究还停留在概念引进阶段，其对实际工作和教学科研的意义尚未显露。换言之，要实现法和金融学由概念诠释到实务操作、教学普及直至学科发展的跃升，学界仍需付出巨大努力，从头作起。
三、中国金融学最需要研究的若干重大问题
未来中国金融学界值得注意的研究方向很多，我觉得最需要解决的理论问题和最有回报的研究课题包括：
1、以资本成本（Cost Of Capital）理论为核心研究金融学。
资本成本是金融学理论的核心。公司金融中的基本假设是，投资者向企业融资，他们期望有一定的投资回报，这种回报就成了公司的融资成本。公司价值是用资本成本折现的一系列的现金流。其中，现金流的产生主要由生产流程决定，不在金融学的研究范畴；而资本成本直接影响公司价值，对它的研究形成公司股东价值最大化前提下公司金融学的基础内容，这包括，如何投资（项目价值决策）；如何融通资金（资本结构决策）；为投资人提供多少回报（股利政策决策）。
对于以上决策，Modigliani & Miller(1958)在完美市场的假设下指出公司价值与公司金融政策（资本结构和股利政策）无关。理论界其后不断对MM定理的假设进行修正，形成了早期具有代表性的有关公司破产成本、交易成本或信号理论，和随后重视公司的制度安排和行为研究的代理理论。这个以资本成本为基础的研究体系完整地反映在西方的公司金融学教科书的结构安排中。
资本成本如何估算还是投资学的核心理论，是公司金融学、投资学、宏观金融学以及资本市场等领域的交汇点。在有效资本市场中，投资人期望的回报率，就是投资人的机会成本，也就是公司资本成本。所以投资者对投资证券的估值（Asset Pricing，投资学的基础），在理论模型上，等同于对资本成本的估算（公司金融学的基础）。资本成本同时是宏观金融学研究的基础。宏观金融运行的目的是促使有效金融市场的形成，使公司和投资者之间的资源配置有序化，所以宏观金融的目标归根到底应该是促使一国资本成本的最小化。
迄今为止，我国金融学界尚未构建起成熟的资本成本估算的理论框架，实践中也缺乏相应的估算模型，更不用说提出围绕资本成本最小化的金融学系统理论了。我国金融学人任重而道远。
2、以随机折现因子（Stochastic Discount Factor）为起点，以制度性缺陷为核心研究投资学和金融资产定价理论。
金融资产定价理论是投资学的基础，而随机折现因子是资产定价理论的基准方法。在资产市场不允许存在套利机会的前提下，或者在无法取得大规模无风险套利收益的前提下, 随机折现因子产生并能对经济中所有资产进行定价。这可以被理解为Arrow-Debreu一般均衡模型在金融市场上的应用。随机折现因子在特殊情况下可以被线性因素模型所描述，即成为CAPM和多因子模型。对随机折现因子的估算，能将不同形式资产定价模型统一到一个框架内讨论问题，形成一个可以交流的语言，有利于解决理论上的困惑；同时，也便于发现理论模型的假设和实际的距离，以及这种距离对理论模型结论的影响，而这些对于起步阶段的中国金融学界意义重大。
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