2． 贷款规模与银行资本充足率要求不匹配带来违法风险
商业银行贷款数额的积累使其资产规模相应扩大。在我国《
商业银行法》规定商业银行要保证8%资本充足率的情况下，商业银行要扩大信贷规模，就必须相应增加其自有资本和呆帐准备金。这使商业银行成本过大，资本利润率过低，否则，如果商业银行只扩大贷款规模而不相应增加其自有资本，将不能保证8%的资本充足率，就要承担违法风险。
我国《
商业银行法》还规定，贷款余额与存款余额的比例不能超过75%，如果贷款规模扩大，储蓄存款又放缓，也可能承担违法风险。
3． 存贷款利率政策不配套带来利率风险
目前，我国商业银行提供的个人住房抵押贷款的利率相对固定且偏低，只有在央行调整利率时，贷款利率才能相应调整。而存款利率却可能因物价上涨等因素随时变动。如果存款利上调，贷款利率又不变，银行就可能出现利率倒挂的情况。如果存款利率下降，一方面，存款规模会缩水，银行可能面临流动性风险和违法风险；另一方面，借款人又有可能从直接资本市场融得资金提前还贷，从而使银行的未来利息期望收益无法实现。
以上三种风险是个人住房抵押贷款制度最主要的内在风险，当这些风险累积到一定程度，后果是非常严重的，笔者相信各商业银行也都认识到了其中利害。然而，近几年，我国个人住房抵押贷款比之过去确实有较大的进展，贷款余额的绝对数目较大。我国政府三令五申要加大住房消费信贷规模，以扩大内需，拉动经济增长，1999年9月23日的三个文件便是明证。可以预见，随着住房货币化改革的日益深入，个人住房抵押贷款占商业银行信贷资产比重将会逐步上升，以大连为例（见图表三，统计截止日期2000年11月30日）， 到2000年11月30日，个人住房抵押贷款余额猛增至11.23亿，比1999年全年增长14倍，占到房地产抵押贷款总额的9%， 这意味着商业银行面临的潜在制度风险在急剧加大。
因此，如何克服个人住房抵押贷款制度本身的内在缺陷，如何化解商业银行面临的日益加重的风险，以保障我国金融体系安全稳健运行，繁荣我国的房地产市场，已成为摆在我们面前的亟需解决的问题。
如前所述，制度的内在缺陷的克服不能靠此制度本身的修补来完成，商业银行的良性运作也不能依靠法律的强制，我们必须进行制度创新。实施个人住房抵押贷款证券化(Mortgage Securi-tization)，被国外经验证明是解决这一难题，促进房地产市场与金融市场良性发展的有效途径。
