亡羊补牢的索克斯法案（上）

陈炜恒（恒方）

【关键词】索克斯法案
【全文】
　　
　　本来绝大多数人都以为美国经济在年中将逐渐复苏、有惊无险地渡过去年911以来的低谷状态；但，人算不如天算，今春以来继安然事件之后接连爆发的上市公司财务丑闻越闹越大，股市因此连日重挫、甚至一度跌穿了去年911之后出现的五年来最低水平，华尔街上的痛楚逐渐弥漫到全美上下，投资人持续恶化的信心危机将经济再度拉回谷底的的威胁越来越大。而在大众媒体成日累牍的报道、投资者的愤怒和失业职工的呼声中，公众对于在财务数据上大弄手脚的少数上市公司管理层的反感心理也达到高潮。就在这种气候下，即将面临国会中期选举的华盛顿终于以罕见的高效一致开始行动了，7月26日，国会以绝对多数通过了关于会计和公司治理一揽子改革的索克斯法案 (Sarbanes-Oxley Act，简称SOX Act)；7月３０日，布什总统在白宫签署了该项法案，使其正式生效。
　　索克斯法案从加强信息披露和财务会计处理的准确性、确保审计师的独立性、以及改善公司治理等主要方面对现行的证券、公司和会计法律进行了多处重大修改，而且针对上市公司新增了许多相当严厉的法律规定。索克斯法案的适用范围不仅包括美国本国的上市公司，也同时涵盖了在美上市的非美国公司。虽然目前尚不能对该法案的实行效果做出评估，但单从索克斯法案所涉及的内容来看，此次法案很可能成为自1933年美国证券法通过以来美国证券法律制度所经历的最大调整之一。希望籍此对公众有所交代的共和党政府对这次的法案也寄予很高的希望，布什总统在签署法案后更是已经迫不及待的自比当年以“新政”救市的罗斯福总统。尽管索克斯法案是否真的可以与当年的1933年证券法比肩恐怕还要在经过相当时间的实践检验之后才会有分晓，但可以肯定的是，索克斯法案的实施不仅将会对美国本身的公司证券制度带来相当的影响，更会进一步地将美国的公司治理制度和其以“有效披露”为核心的证券监管哲学强行出口到其他国家。
　　一、现代“保人”制度
　　索克斯法案中最能引起企业界震动的内容，莫过于其要求上市公司的首席执行官（CEO）和首席财务官（CFO）们对公司向美国证监会提交的定期报告中的内容的真实准确性提供保证的严厉规定。法案将前段时间美国证监会要求全美近1000家上市大公司的CEO和CFO们以一次性特别书证的形式保证公司财务报表不存在重大失实和误导投资者内容的做法推而广之，扩展成一项针对所有在美上市公司的普遍性要求。（有关美国证监会要求全美1000家大上市公司的CEO和CFO们提供一次性特别书证的情况，请参见我7月8日发表在《21世纪经济报道》评论版上的文章－－《被顶上枪口的CEO和CFO们》。）