2、银行业的发展。
银行业的发展，一方面，使急需资本的资本家们看到了社会公众手中资金的巨大潜力。另一方面，银行业的大发展为资产的证券化奠定了基础。银行业融资技术的现代化，为证券市场发展提供了一个高效地资金存储、清算中心，大大降低了资产流动的成本，从而使资产证券化成为必要和可能。不仅大大降低了企业筹资、融资和公众投资的成本，也为证券市场的发展中高透明度、高公开化等要求的实现创造了条件。证券市场的发展是对传统技术下银行融资的一种更先进的替代，也是对传统银行融资方式的发展和否定。高信用、高效率、高安全的清算体系，是证券市场良性发展不可缺少的要件之一。
3、大量中产阶级的兴起及投资者的成长。
无论是银行融资还是证券融资，受技术条件限制及筹资、融资成本的存在，使筹集资本的最低限额必须达到一定的标准。这种最低限额既是筹资者考虑的必要因素，也是投资者考虑的必要因素。筹资者在筹资成本与再投资利润之间比较，而投资者在投资成本与投资利润之间比较，但无论是哪一方存在“成本与效益”比较中不划算的障碍时，资金供需的市场都不能形成。因此，证券资本市场的发展，还必须依靠社会中大量的中产阶级-----无力独立资投资但又有闲置资金值得投资的阶层的发展。没有中产阶级的发展，证券市场就不可能得到发展。而且，健康的证券市场离不开投资者群体的成熟，稳定、理性、高素质的投资者是健康、规范的证券市场的必备要素之一。
目前采取措施必须充分考虑并适应社会基础条件的约束，在基础条件约束下，协调各方利益，促进市场发展。我国的实际状况是：
1、股份公司状况。我国有500多万家企业，国有企业32万家，其中大中型企业有15700家，而目前按《
公司法》股份制改造的企业只有8000多家 。截止1999年9月9日，中国证券市场上市的股票共1001只，沪市A股457只，B股54只；深市A股436只，B股54只 。其中，国有股、法人股占我国股市的2/3以上。在国家确定的512家重点企业中，还有半数以上没有发行股票，在120户试点企业集团中，也有一半没有上市；在100户全国现代企业制度试点企业中，已经上市的只有40多家 。而且，股份制作为国有企业改制的重要方法，许多企业发行了股票，上了市，但真正转制和达到上市标准的企业并不是很多。上市公司“内部人”控制严重，许多上市公司把上市当成了圈钱的方法，虚假包装、内幕交易、“坐庄”操纵市场等普遍存在。
2、银行业状况。亚洲金融危机使亚洲各国清楚地看到了东南亚各国金融体系中的巨大弊端。其中，政府对金融机构或明或暗的救助担保是主要特征之一。政府对金融机构实行资金支持和风险救助政策，使银行存款者的存款在政府担保的暗示下，银行的经营失去了应有的制约和监督，也使银行经营者产生投机、腐败。我国的银行业同样存在上述的严惩弊端，我国“侥幸”在亚洲金融危机中没有遭受重创，也并不是说我们的金融银行业就比别国的更健全，而很大的原因是我国的汇率制度和金融市场的开放程度较小。在经济转轨过程中，重复建设、盲目投资与政府指令信贷、金融监管不力等加在一起，造成银行大量坏帐、呆帐。金融市场的基础条件，诸如清算系统、利率和汇率机制、内部监控机制、信用评级以及融资结构严重失调、金融法律法规空白或不健全、市场运作不规范、政企不分、资本市场发生过度投机和金融机构违规操作行为、银行从职人员整体素质不高等，使我国的整个银行业非常脆弱 。巴林银行、大和银行因内控不严而导致破产的事件震惊了世界，金融机构的内部控制制度引起了人们的高度重视，而我国银行金融机构的运作现状表明，内部控制相当乏力；金融机构未能健全严格的内部规章制度，已有的规章制度经常是形同虚设 ，银行经营亏损，可银行业从业人员的工资收入却几乎一直居各行业之首 。这此些都将成为我国证券市场发展潜在的重大风险因素。
