[20] 财政部在《
企业会计准则第x项----应付项(征求意见稿)》中采用的就是帐面价值法, 其中的第22段规定: “在债权人行使转换权利, 将持有的可转换债券转换为股票时, 应按股票面值记作股本, 可转换债券的帐面价值与股票值之间的差额记作资本公积”。国外债转股的会计处理也多采用帐面价值法, 按照转换价冲减债务帐面价值, 增加所有者权益. 不确认收益或损失。尽管美国会计原则委员会在其第14号意见书中认可帐面价值法与市价法, 但是前者更受推崇. 这方面的一个例证是美国权威MBA课程教材的《会计学》中, 只采用帐面价值法作为债转股时股权的计价方法. 参见查尔斯·亨格瑞教授等著,《会计学》(下)(第3版), 工商管理经典译丛, 中国人民大学出版社1997年10月第1版, 第127页. 关于对市价法的批评, 参见汤云为, 钱逢胜著, 《会计理论》, 上海财经大学出版社1997年第1版，第379-380页。
[21] “设权规范” 是指一种规范本身具有设定当事人之间权利义务的作用. 显然, 这种规范通常是指一般意义上的法律规范。技术性规范, 如各种标准, 由于其针对的对象往往是 “物”而非 “人”, 因此通常不具有直接设定当事人之间权利义务的功能。会计规范是否属于技术性规范, 应该说是一个有争议的问题。传统上会计规范通常作为技术性规范看待, 但是当会计规范的经济后果（即会计规范影响当事人之间利益分配）获得一致公认后, 对会计规范的性质的认定也发生了一些变化。参见汤云为, 钱逢胜著, 《会计理论》, 上海: 上海财经大学出版社1997:76; Beaver, William H, financial reporting: an accounting revolution. 3rd ed, Upper Saddle River, N.J : Prentice Hall, 1998。
[22] Lawrence E. Mitchell, Lawrence A. Cunningham, Lewis D. Solomon， Corporate Finance and Governance : Cases, Materials, and Problems for an Advanced Course in Corporations，Durham, N.C. : Carolina Academic Press, 1996，第386页。
[23] 至少改善了其资产负债表的的结构, 修正了其财务杠杆比例。
[24] 参见本文第三部分“（一）对修改债务条件的重组方式下重组债权入帐价值的法律分析”。
[25] 中国远大集团公司豁免如意公司所欠的840万元债务，远大房地产开发公司豁免如意公司所欠债务中的260万元。
[26] 如意公司以种苗抵欠周滔的原料款43．38万元，公司获得债务重组收益33．53万元。
[27] 连云港市罐头食品厂以403．73万元资产抵偿所欠如意公司债务377．84万元，差额部分25．89万元作为如意公司债务重组收益；同时如意公司以上述资产403．73万元抵偿所欠中国远大集团公司债务76．57万元，差额部分362万元作为公司债务重组收益。
[28] 如意公司承接连云港金禾食品有限公司所欠远大房地产开发公司100万元债务，同时远大房地产开发公司将此债务豁免，公司获得收益100万元。
[29] 严格地说，这种债权人利益的缺失只是表面的，下文的分析将指出，由于特定原因，债权人不过是用另外的方式在追求并实现自己的最大利益。
[30] 消除会计准则对金融机构的不利影响, 在80年代的信贷储蓄协会危机中再次反映出来。当时，美国联邦储备银行允许信贷储蓄协会将因当前存款利率与历史贷款利率不一致而引起的巨额亏损挂帐，在以后的经营期限内逐步摊销，此举直接违反公认会计准则的规定，引起很大非议，但联邦储备银行依然坚持己见。从这个意义上说，银行债权人对相关会计准则的关注，并不仅仅是狭隘的职业利益或者本位利益的反映，它同样体现了各种主体利益均衡以保持社会关系的稳定性的一般法律原则。
[31] 目前尚未见到对有关债务重组的实证研究, 因此无法判断在这些债务重组方案中, 债权人的让步对其自身财务状况的影响。
[32] 如意集团借助此次债务重组，不仅1999年净利润比上年大增6倍有余，而且净资产收益率达到16．43％。这样一来，近三年净资产收益率的平均值为9．43％。
[33] 债务重组为“保牌”的一个例子是ST石劝业。在石劝业戴上ST帽子近两年的1999年初，其主营的商场陷入完全停业的困境，因而当年营业利润亏损1880万元。如果没有1999年底大股东河南思达科技（集团）股份有限公司将石劝业所欠巨额债务全部豁免，以及公司所在辖区石家庄市桥东区财政局豁免公司向财政局借款的全部利息形成的2092万元债务重组收益，公司将净亏1911万元，无疑要沦为PT一族。而如今，石劝业借助债务重组完成了“惊险的跳跃”，在连续亏损两年后扭亏为盈。
