金融全球化下的发展中国家的金融体制改革——从制度与经验谈起
王冠玺
【全文】
金融全球化下的发展中国家的金融体制改革——从制度与经验谈起
北大民商法专业博士候选人 王冠玺
一、 经济体系的转变
在旧经济体系之中，国家的经济主要是建立于土地所有权、设备以及资本等元素。各国经济体均有其独特的面向，国际间的经济活动是以租税与关税来连接。政府的领导者被视为经济体中的主导者，负责控制通货膨胀、货币供给以及就业等问题。然而如趋势专家大前研一所述，目前世界已经开始朝向一个无疆界、流动性大的政经环境方向转变，新的经济型态主要是由「有形的实体经济」、「全球化」、「数字科技与」「高倍数面向」（高倍数杠杆运用、股票价格的高本益比）等元素所组成。旧经济体系是由国家来主导，但是在新经济型态之下，经济不再需要透过政府组织居中运作，国家领导者也不再能勉强人民或企业在经济上效忠，各国均是全球体系的一部份，都会直接、间接地被全球化。
二、新经济体系中所需的运作平台
在先进国家之中，特别是以美国为首，新经济型态是金融业与计算机业所创造出来的产物，同时也是数字科技的殖民地。为什么新经济型态能在美国以及部分已开发国家迅速成长茁壮，有几个原因必须被检讨：资金、企业、消费者和信息这四种元素是无国界世界的基础，但是要掌握这些元素之前，必须建构一个便于利用的平台。目前全世界最成功的平台是藉由「英语」、「美元」与「自由的贸易区域」等条件所组成，其原因如下：一、网际网络上绝大部分的信息是以英文来储存，沟通是以英文来交流；二、全球各地的人在其本地币值不断下降的情形下，都接受美元为贸易及储蓄的世界货币；三、「自由的贸易区域」对所有的合法参与者开放，各贸易国可自由竞争，该区域的货币具有可交易性即可交换性，并且涉及商业时没有任何意识形态上的洁癖，全球各地最好的货品与服务均会汇集到该区域，因此该地区也能够吸引全球最多的资金。
平台优势并非易于维持，对国家或大企业而言，其发达与否与新经济型态所需的各种平台有密切关联，他们必须先自我调整以符合平台的要求，不能妄想等待适合自己的平台出现。成功的秘诀在于先攀爬上现存的平台，为大众提供新兴便捷的服务，最终再设法使自己成为新的标准平台。然而平台运作的成功之道并非阻碍竞争对手进入，而是采取开放的态度。虽然成功的平台有寡占的趋势，但是除了法令的限制之外，对于消费者或竞争者而言，滥用平台会使得竞争者最终纷纷想要自创平台，而使得最初拥有平台者的地位不保。任何平台所能提供的部分价值，都是尽可能的增加连结客户（及其它平台）的数目；同时此一策略并可降低潜在竞争者，想要开发一个与其竞争或取而代之的新平台的意愿。
三、新经济型态下的高倍数经济
